Stock Index Options Example

Opsi Indeks Opsi Indeks adalah opsi derivatif keuangan yang memberi pemegang hak, namun tidak berkewajiban, untuk membeli atau menjual nilai indeks yang mendasarinya, seperti Standard and Poors (SP) 500, di Menyatakan harga pelaksanaan pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa opsi. Tidak ada stok aktual yang dibeli atau dijual opsi indeks yang selalu dilunasi. BREAKING DOWN Indeks Option Index call dan put options adalah alat sederhana dan populer yang digunakan oleh investor, trader dan spekulan untuk mendapatkan keuntungan pada arah umum dari indeks yang mendasarinya sambil memberikan sedikit modal pada risiko. Potensi keuntungan untuk opsi call indeks panjang tidak terbatas, sementara risikonya terbatas pada jumlah premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut, berapapun tingkat indeksnya pada saat kadaluarsa. Untuk opsi penjumlahan indeks panjang, risikonya juga terbatas pada premi yang dibayarkan, dan potensi keuntungan dibatasi pada tingkat indeks, dikurangi premi yang dibayarkan, karena indeks tidak akan pernah bisa di bawah nol. Di luar potensi keuntungan dari pergerakan tingkat indeks secara umum, opsi indeks dapat digunakan untuk diversifikasi portofolio ketika investor tidak mau berinvestasi secara langsung di indeks saham yang mendasarinya. Opsi indeks juga dapat digunakan dalam berbagai cara untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko spesifik dalam portofolio. Pilihan indeks gaya Amerika dapat dilakukan kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa, sedangkan pilihan indeks gaya Eropa hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsa. Indeks Option Contoh Bayangkan sebuah indeks hipotetis yang disebut Index X, yang memiliki level 500. Asumsikan seorang investor memutuskan untuk membeli opsi call pada Index X dengan strike price 505. Dengan opsi indeks, kontrak memiliki multiplier yang menentukan keseluruhan harga. Biasanya pengganda adalah 100. Jika, misalnya, opsi panggilan 505 ini dibandrol dengan harga 11, seluruh biaya kontrak 1.100, atau 11 x 100. Penting untuk dicatat aset mendasar dalam kontrak ini bukanlah persediaan atau rangkaian individual. Saham melainkan tingkat kas indeks yang disesuaikan dengan multiplier. Dalam contoh ini, itu adalah 50.000, atau 500 x 100. Alih-alih berinvestasi 50.000 di saham indeks, investor dapat membeli opsi di 1.100 dan memanfaatkan 48.900 sisanya di tempat lain. Risiko yang terkait dengan perdagangan ini terbatas pada 1.100. Titik impas perdagangan opsi indeks call adalah harga strike plus premi yang dibayarkan. Dalam contoh ini, yaitu 516, atau 505 ditambah 11. Pada tingkat manapun di atas 516, perdagangan khusus ini menjadi menguntungkan. Jika tingkat indeks adalah 530 saat kadaluarsa, pemilik opsi panggilan ini akan menjalankannya dan menerima 2.500 uang tunai dari sisi lain perdagangan, atau (530 - 505) x 100. Kurang premi awal yang dibayarkan, hasil perdagangan ini menghasilkan Keuntungan sebesar 1.400. Apa itu opsi indeks Definisi Opsi Indeks: Opsi indeks sama dengan opsi ekuitas atau opsi saham, kecuali underlying asset adalah indeks dan bukan saham. Sama seperti opsi call ekuitas, opsi call indeks adalah hak untuk membeli indeks underlying. Dan seperti opsi ekuitas, opsi indeks put adalah hak untuk menjual indeks underlying. Dengan kata lain, opsi indeks adalah keamanan yang memungkinkan pemilik membeli atau menjual indeks pada harga tertentu pada tanggal yang ditentukan. Ini adalah pilihan karena pemiliknya tidak perlu menggunakan opsi tersebut, melainkan memutuskan berdasarkan harga yang mendasari jika mereka ingin menjalankannya. Opsi indeks didefinisikan oleh 4 karakteristik berikut: Ada indeks underlying Ada tanggal kedaluwarsa opsi Ada harga strike dari pilihan Opsi adalah hak untuk membeli atau hak untuk menjual (call and put, each ) Perbedaan antara panggilan dan penempatan adalah pemilik opsi call indeks memiliki hak untuk membeli indeks dengan harga tertentu. Pemilik opsi put memiliki hak untuk menjual indeks dengan harga tertentu. Mereka disebut opsi indeks karena bila Anda memiliki opsi indeks, Anda memiliki pilihan apakah Anda ingin melatihnya dan mengambil posisi keamanan yang mendasarinya. Misalnya, ketika Anda memiliki opsi panggilan, Anda memiliki pilihan untuk membeli indeks pada harga tertentu pada tanggal kadaluwarsa (jelas jika harga pasar saat ini dari indeks kurang dari harga strike, maka Anda tidak akan menggunakan opsi panggilan tersebut. Dan Anda tidak akan membeli yang mendasarinya). Demikian juga, bila Anda memiliki opsi put, Anda memiliki pilihan untuk menjualnya pada harga strike pada tanggal kadaluwarsa (tentu saja jika harga pasar indeks saat ini lebih tinggi daripada harga strike put, maka Anda tidak akan menggunakannya. Karena tidak logis bagi Anda untuk menjual indeks dengan harga lebih rendah saat Anda bisa menjualnya lebih banyak di pasar terbuka). Untuk opsi call dan put, jika Anda memilih untuk membeli indeks (atau menjualnya jika Anda memilikinya), itu disebut berolahraga pilihannya. Jika Anda memilih untuk tidak menggunakan opsi ini, pilihannya akan kedaluwarsa. Contoh Index Options: Indeks yang paling populer adalah kontrak SP500 Index yang diperdagangkan dengan ticker SPX. Heres a List of Most Active Index Options: DJX - Indeks Dow Jones IWB - iShares Russell 1000 Indx Fund IWS - iShares Russell 1000 Nilai Indx Fund IWF - iShares Russell 1000 Growth Indx Fund IWM - iShares Russell 2000 Indx Fund IWN - iShares Russell 2000 Value Dana Indx IWO - iShares Russell 2000 Growth Indx Fund IWP - iShares Russell Midcap Growth Indx Fund IWR - iShares Russell Midcap Indx Fund IWS - iShares Russell Midcap Nilai Indx Fund IWV - iShares Russell 3000 Indx Fund IWW - iShares Russell 3000 Nilai Indx Fund IWZ - IShares Russell 3000 Growth Indx Fund NDX - Opsi Nasdaq -100 Indx OEX - SP100 Indx QQQ - Pilihan pada Nasdaq -100 Indx Tracking Stock RMN - Opsi Mini-Russell 2000 Indx RUT - Russell 2000 Indx RVX - CBOE Russell 2000 Volatility Indx Opsi Indeks Lainnya Tentang Opsi Indeks: Setelah mengetahui dasar-dasar opsi indeks, teruslah membaca untuk mendapatkan beberapa hal tentang panggilan dan puts. Options Dasar-dasar: Bagaimana Opsi Bekerja Sekarang Anda mengetahui dasar-dasar pilihan, berikut adalah contohnya Bagaimana mereka bekerja Baiklah menggunakan perusahaan fiksi yang disebut Corys Tequila Company. Katakanlah bahwa pada tanggal 1 Mei, harga saham Corys Tequila Co. adalah 67 dan premi (biaya) adalah 3,15 untuk Call bulan Juli 70, yang mengindikasikan bahwa masa berlakunya adalah Jumat ketiga Juli dan harga pemogokannya adalah 70. Harga total kontrak adalah 3,15 x 100 315. Pada kenyataannya, Anda juga harus memperhitungkan komisi, tapi mengabaikannya juga untuk contoh ini. Ingat, kontrak opsi saham adalah pilihan untuk membeli 100 saham sehingga Anda harus melipatgandakan kontrak hingga 100 untuk mendapatkan harga keseluruhan. Harga strike 70 berarti harga saham harus naik di atas 70 sebelum opsi call bernilai apapun, karena kontraknya 3,15 per saham, harga impas akan menjadi 73,15. Bila harga sahamnya 67, harganya yang kurang dari 70 strike price, jadi pilihannya tidak berharga. Tapi jangan lupa bahwa Anda telah membayar 315 untuk pilihan itu, jadi Anda saat ini turun dengan jumlah ini. Tiga minggu kemudian harga sahamnya adalah 78. Kontrak opsi telah meningkat seiring dengan harga saham dan sekarang bernilai 8,25 x 100 825. Kurangi apa yang Anda bayar untuk kontrak itu, dan keuntungan Anda adalah (8.25 - 3.15) x 100 510. Anda Hampir dua kali lipat uang kita hanya dalam tiga minggu Anda bisa menjual pilihan Anda, yang disebut menutup posisi Anda, dan mengambil keuntungan Anda - kecuali, tentu saja, Anda pikir harga saham akan terus meningkat. Demi contoh ini, katakanlah kita membiarkannya naik. Pada tanggal kedaluwarsa, harga turun menjadi 62. Karena ini kurang dari harga strike 70 kami dan tidak ada waktu tersisa, kontrak opsi tidak ada gunanya. Kami sekarang turun ke investasi awal 315. Untuk rekap, inilah yang terjadi pada investasi pilihan kami: Harga ayunan selama kontrak ini dari yang tinggi ke rendah adalah 825, yang akan memberi kami lebih dari dua kali lipat dari investasi awal kami. Ini adalah leverage dalam tindakan. Berolahraga Versus Trading-Out Sejauh ini kita sudah membicarakan pilihan sebagai hak untuk membeli atau menjual (exercise) yang mendasari. Ini benar, namun kenyataannya, sebagian besar pilihan tidak benar-benar dilakukan. Dalam contoh kita, Anda bisa menghasilkan uang dengan berolahraga pada usia 70 dan kemudian menjual kembali sahamnya di pasar dengan harga 78 untuk keuntungan 8 saham. Anda juga bisa menyimpan stok, mengetahui bahwa Anda dapat membelinya dengan harga diskon sampai sekarang. Namun, mayoritas pemegang waktu memilih untuk mengambil keuntungan dengan melakukan trading (menutup) posisi mereka. Ini berarti pemegang menjual opsi mereka di pasar, dan penulis membeli posisi mereka kembali tutup. Menurut CBOE, sekitar 10 opsi dieksekusi, 60 diperdagangkan, dan 30 kadaluwarsa tidak ada nilainya. Nilai Intrinsik dan Nilai Waktu Pada titik ini, perlu dijelaskan lebih banyak tentang penetapan harga opsi. Dalam contoh kami, harga premium (harga) mulai dari 3,15 sampai 8,25. Fluktuasi ini dapat dijelaskan dengan nilai intrinsik dan nilai waktu. Pada dasarnya, pilihan premium adalah nilai waktu intrinsiknya. Ingat, nilai intrinsik adalah jumlah in-the-money, yang, untuk opsi panggilan, berarti harga saham sama dengan strike price. Nilai waktu menunjukkan kemungkinan opsi kenaikan nilai. Jadi, harga opsi di contoh kita dapat dianggap sebagai berikut: Dalam pilihan kehidupan nyata hampir selalu diperdagangkan di atas nilai intrinsik. Jika Anda bertanya-tanya, kami hanya memilih nomor untuk contoh ini dari udara untuk menunjukkan bagaimana opsi bekerja. Dapatkan dasar-dasar di bawah topi Anda sebelum Anda masuk ke permainan. Manfaatkan pergerakan saham dengan mengenal derivatif ini. Pelajari tiga risiko teratas dan bagaimana hal itu dapat mempengaruhi Anda di kedua sisi perdagangan opsi. Gambaran singkat tentang bagaimana menyediakan dari menggunakan opsi panggilan di portofolio Anda. Untuk mendapatkan kemungkinan terbaik pada perdagangan opsi Anda, penting untuk memahami bagaimana opsi bekerja dan pasar tempat mereka melakukan perdagangan. Pepatah yang diketahui sendiri - dan toleransi risiko Anda, pasar Anda yang mendasari, dan pasar Anda - berlaku untuk perdagangan opsi jika Anda ingin melakukannya dengan menguntungkan. Saham bukan satu-satunya opsi sekuritas sekuritas. Pelajari cara menggunakan opsi FOREX untuk keuntungan dan lindung nilai. Pemahaman menyeluruh tentang risiko sangat penting dalam perdagangan pilihan. Begitu juga dengan mengetahui faktor-faktor yang mempengaruhi harga opsi. Lihat opsi perdagangan pada instrumen hutang, seperti obligasi Treasury A. S. dan surat berharga pemerintah lainnya. Pertanyaan yang Sering Diajukan Meskipun kedua istilah tersebut sering digunakan untuk menggambarkan kinerja investasi, imbal hasil dan imbal balik bukan satu dan sama. Pelajari bagaimana agen, agen penjual, dan broker sering dianggap sama, namun kenyataannya, posisi real estat ini berbeda. Karena aset yang sangat sedikit bertahan selamanya, salah satu prinsip utama akuntansi akrual mengharuskan biaya aset menjadi proporsional. Pinjaman suku bunga variabel adalah pinjaman di mana tingkat bunga yang dikenakan pada saldo bervariasi sesuai dengan minat pasar. Pertanyaan yang Sering Diajukan Meskipun kedua istilah tersebut sering digunakan untuk menggambarkan kinerja investasi, imbal hasil dan imbal balik bukan satu dan sama. Pelajari bagaimana agen, agen penjual, dan broker sering dianggap sama, namun kenyataannya, posisi real estat ini berbeda. Karena aset yang sangat sedikit bertahan selamanya, salah satu prinsip utama akuntansi akrual mengharuskan biaya aset menjadi proporsional. Pinjaman suku bunga variabel adalah pinjaman di mana tingkat bunga yang dikenakan pada saldo bervariasi sesuai dengan minat pasar.